海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)6月鋼材出口量為751萬(wàn)噸，同比增加0.1%；1-6月累計(jì)出口量為4358萬(wàn)噸，同比增加31.3%。6月中國(guó)進(jìn)口鋼材61.2萬(wàn)噸，較上月減少1.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.0%；1-6月累計(jì)進(jìn)口鋼材374.1萬(wàn)噸，同比下降35.2%。鋼材的國(guó)內(nèi)外價(jià)差是影響出口猛增、進(jìn)口驟降的直接因素，而影響價(jià)差的背后邏輯主要有以下三點(diǎn)。
一、上半年人民幣兌美元匯率持續(xù)走低
今年年初以來(lái)，多空交織的市場(chǎng)環(huán)境使得人民幣外匯市場(chǎng)波動(dòng)性明顯增加，兌美元匯率呈現(xiàn)持續(xù)走低的態(tài)勢(shì)，人民幣的貶值對(duì)中國(guó)鋼材出口形成了利好條件。上半年人民幣持續(xù)貶值的因素主要來(lái)源于外部，一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐不停，美元資產(chǎn)的吸引力隨之增強(qiáng)，引發(fā)新興市場(chǎng)貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。不僅僅是人民幣，盧布、日元、新加坡元等貨幣均有不同程度的貶值。另外，上半年海外金融風(fēng)險(xiǎn)事件增加，歐美銀行業(yè)危機(jī)陸續(xù)發(fā)酵，美國(guó)處理債務(wù)上限的不確定性也進(jìn)一步增強(qiáng)資金的避險(xiǎn)情緒，使得人民幣匯率持續(xù)承壓。
二、歐盟鋼廠生產(chǎn)成本高企自產(chǎn)鋼材價(jià)格優(yōu)勢(shì)不足
據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1-5月，63國(guó)粗鋼產(chǎn)量7.86億噸，同比下降1.2%。其中，歐盟區(qū)域產(chǎn)鋼量降幅最大，前5個(gè)月同比下降了10.4%。在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退的背景下，歐盟鋼鐵消費(fèi)的支撐力度明顯不足。與此同時(shí)，歐盟鋼廠的平均生產(chǎn)成本卻大幅度提高，部分鋼廠由于經(jīng)營(yíng)困難被迫停產(chǎn)。
從宏觀層面來(lái)看歐盟鋼廠的原料成本，鐵礦為全球定價(jià)，除少數(shù)鋼廠自有鐵礦外，大型鋼廠的外采成本差異并不明顯。去年年初暴發(fā)的俄烏沖突對(duì)歐盟進(jìn)口煉焦煤有一定影響，但歐盟鋼廠轉(zhuǎn)而從澳大利亞尋求替代品。時(shí)至今日，歐盟鋼廠外采渠道趨于穩(wěn)定，同時(shí)今年海運(yùn)價(jià)格較去年大幅下跌，更加有助于鐵礦、焦煤、焦炭等原料的國(guó)際流動(dòng)。
歐盟粗鋼產(chǎn)量下降的主要問(wèn)題出在短流程鋼廠。在去年俄歐能源博弈背景下，俄羅斯削減對(duì)歐盟的天然氣供應(yīng)導(dǎo)致歐盟電價(jià)飆升。2022年上半年，電價(jià)已經(jīng)上漲至2021年同期水平的四倍，更是接近2020年同期水平的十倍。直到去年四季度，由于西北歐天氣溫和，天然氣需求量減少，電價(jià)也隨之下降，但價(jià)格仍處于高位水平。今年全球范圍的厄爾尼諾現(xiàn)象又令歐盟用電量猛增，電價(jià)高企的情況依然難以改變。不僅僅在歐盟，越南、印度等國(guó)家也出現(xiàn)了用電緊張的情況。
從煉鋼工藝來(lái)看，歐盟電爐煉鋼占比43.7%，高昂的電價(jià)極大制約了短流程鋼廠的正常生產(chǎn)。以世界第二、歐洲最大生產(chǎn)商安賽樂(lè)米塔爾為例，去年共生產(chǎn)粗鋼6889萬(wàn)噸，其中全球34座高爐的產(chǎn)能利用率66.8%，30座電爐的產(chǎn)能利用率僅為60.6%。歐洲最大鋼鐵集團(tuán)尚且如此，小型短流程鋼廠以及掉坯軋材廠運(yùn)營(yíng)的更是舉步維艱。另外，歐盟對(duì)進(jìn)口鋼材采取配額限制，年進(jìn)口量在2700萬(wàn)噸左右，進(jìn)口資源較歐盟本土鋼材價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，下游用鋼企業(yè)優(yōu)先采購(gòu)進(jìn)口資源。雖然中國(guó)鋼材出口歐盟較為困難，但通常情況下，土耳其、印度、韓國(guó)等國(guó)的鋼廠積極出口歐盟，也為中國(guó)鋼材出口歐美之外的國(guó)家創(chuàng)造了有利條件。
三、土耳其地震導(dǎo)致鋼鐵供給驟減災(zāi)后重建用鋼需求激增
今年2月，土耳其發(fā)生強(qiáng)烈地震，Erdmeir和Isdemir作為土耳其少數(shù)能夠生產(chǎn)板材的長(zhǎng)流程鋼廠突然停產(chǎn)，板材供給缺口凸顯，因此也導(dǎo)致了土耳其對(duì)進(jìn)口板材資源的需求明顯增多。自2月中旬至今，土耳其板材進(jìn)口訂單持續(xù)活躍。今年1-6月，中國(guó)對(duì)土耳其共出口熱軋板材157萬(wàn)噸左右，較去年同期增長(zhǎng)124%。
在隨后的災(zāi)后重建中，項(xiàng)目包括住宅、商業(yè)配套設(shè)施、工業(yè)設(shè)施、農(nóng)業(yè)設(shè)施等。其中，新建住宅均為抗震性能較強(qiáng)的房屋，增加了抗震螺紋鋼的應(yīng)用。土耳其有關(guān)部門表示，爭(zhēng)取在今年年底前交付30萬(wàn)套住房。受房屋重建影響，土耳其本土建筑用鋼需求量激增，鋼材價(jià)格處于相對(duì)高位。2月中旬，土耳其英標(biāo)螺紋鋼B500B出口價(jià)格上漲至740美元/噸FOB，與中國(guó)資源的價(jià)差擴(kuò)大至100美元/噸以上，作為傳統(tǒng)的螺紋鋼出口大國(guó)，土耳其建筑鋼材優(yōu)先滿足國(guó)內(nèi)需求，出口優(yōu)勢(shì)不再。
土耳其統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，受地震影響，今年1-5月，土耳其粗鋼產(chǎn)量1300萬(wàn)噸，同比大幅下降19.1%，螺紋鋼出口119萬(wàn)噸左右，相比去年同期下降56%。而中國(guó)螺紋鋼（含線材）出口來(lái)看，今年前5個(gè)月，中國(guó)共出口螺紋鋼（含線材）250萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)122%。一方面在于中國(guó)鋼廠的成本優(yōu)勢(shì)；另一方面，由于土耳其螺紋鋼本土需求激增導(dǎo)致的海外供給缺口給為中國(guó)資源出口提供了機(jī)會(huì)。整體來(lái)看，在土耳其災(zāi)后重建徹底完成之前，海外國(guó)家對(duì)中國(guó)螺紋鋼的需求仍保持一定韌性。
需警惕海外國(guó)家加強(qiáng)對(duì)鋼鐵行業(yè)的貿(mào)易保護(hù)主義
對(duì)于產(chǎn)鋼大國(guó)來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)不僅承擔(dān)著所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，更承擔(dān)著解決就業(yè)等一系列的重任。當(dāng)前國(guó)際鋼鐵市場(chǎng)普遍低迷，海外鋼廠生產(chǎn)成本居高不下的環(huán)境下，部分國(guó)家采取加征鋼材進(jìn)口關(guān)稅的措施來(lái)保護(hù)本國(guó)鋼鐵工業(yè)。
土耳其相關(guān)部門宣布自5月1日起加征板材關(guān)稅。將非合金熱卷的進(jìn)口關(guān)稅從9%提高至15%，合金熱卷的進(jìn)口關(guān)稅從6%提高至13%，中厚板的進(jìn)口關(guān)稅從9-10-15%提高至15-20%，冷卷的進(jìn)口關(guān)稅從10%提高至17%，熱軋和冷軋不銹板卷保持不變。土耳其板材進(jìn)口關(guān)稅上調(diào)的生效日期從此前1月末調(diào)整至的2月末，由于2月6日的地震導(dǎo)致部分鋼廠暫時(shí)停工，土耳其本土鋼價(jià)上漲，同時(shí)震后重建對(duì)鋼材的需求增加，因此加征關(guān)稅生效日一再推遲至5月1日?qǐng)?zhí)行。
今年3月，南非國(guó)際貿(mào)易管理委員會(huì)（ITAC）發(fā)布公告，對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的鍍鋅鋼產(chǎn)品反傾銷案作出初裁，決定實(shí)施為期6個(gè)月的臨時(shí)措施，征收35.9%反傾銷稅。今年7月，越南工貿(mào)部發(fā)布第1704/QD-BCT號(hào)公告稱，應(yīng)越南企業(yè)申請(qǐng)，對(duì)原產(chǎn)于馬來(lái)西亞、泰國(guó)和中國(guó)的預(yù)應(yīng)力鋼絞線啟動(dòng)反傾銷調(diào)查。
歐盟計(jì)劃于10月1日啟動(dòng)CBAM過(guò)渡期。在這一機(jī)制下，歐盟將對(duì)進(jìn)口的水泥、鋼鐵、鋁、化肥、電力和氫這六大行業(yè)商品征收“碳關(guān)稅”，許多國(guó)家出口至歐盟的產(chǎn)品將面臨持續(xù)壁壘。
目前部分海外鋼廠運(yùn)營(yíng)困難更多的是受不可抗力因素影響，盲目的對(duì)鋼鐵行業(yè)采取貿(mào)易保護(hù)措施將繼續(xù)使得全球公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境失衡，不能從根本解決問(wèn)題，反而會(huì)增加所在國(guó)家的下游用鋼企業(yè)采購(gòu)成本，加劇通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。
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